Het waarderen van startups is een uitdagende sport. In deze blog reiken wij een handvat aan investeerders én ondernemers om hun startups op waarde te schatten. Er zijn verschillende methoden die kunnen worden gebruikt om de waarde van een startup te schatten.
Sommige van de meest voorkomende methoden zijn:
1. De Scorecard-methode: Dit is een subjectieve methode die gebruikmaakt van een lijst met criteria om de waarde van een startup te bepalen. De criteria kunnen bijvoorbeeld zijn: de markt waarin de startup opereert, de groei en winstgevendheid van het bedrijf, de sterkte van het managementteam en de unieke kenmerken van het product of de dienst.
2. De Comparable Company Analysis (CCA): Dit is een methode waarbij de waarde van een startup wordt bepaald door te vergelijken met soortgelijke bedrijven die al op de markt zijn. Er wordt gekeken naar de financiële gegevens van de vergelijkbare bedrijven en daar wordt een waardering voor de startup op gebaseerd.
3. De Discounted Cash Flow (DCF) methode: Dit is een financiële analysemethode die de toekomstige cash flow van een bedrijf in de huidige waarde omzet. Dit geeft een schatting van de waarde van het bedrijf op basis van de verwachte toekomstige inkomsten. Gezien deze toekomst stromen vaak volatiel zijn (risicovol en onzeker) worden er doorgaans meerdere scenario’s gepland met bijbehorende waarschijnlijkheden.
4. De First Chicago Method: Dit is een methode die gebaseerd is op het idee dat de waarde van een startup gelijk is aan de waarde van een volwassen bedrijf met dezelfde groei- en winstverwachtingen. De waarde van het volwassen bedrijf wordt berekend door te kijken naar de huidige marktwaarde en de verwachte toekomstige winst.
Verschil tussen de waardering van een startup en een volwassen bedrijf
Er zijn een aantal belangrijke verschillen tussen de bedrijfswaardering van startups en conventionele volwassen bedrijven.
Ten eerste hebben startups vaak minder financiële geschiedenis om op te baseren, wat het moeilijker maakt om een nauwkeurige waardering te bepalen.
Bovendien hebben startups vaak hogere risico’s en onzekerheden, wat ook invloed kan hebben op de waardering.
Tot slot kunnen startups ook meer afhankelijk zijn van specifieke factoren, zoals de kwaliteit van het managementteam en de unieke kenmerken van het product of de dienst, wat ook kan leiden tot een andere waardering.
