Private equity (PE) en venture capital (VC) worden vaak in één adem genoemd wanneer het gaat over investeren in bedrijven. Toch zijn het twee totaal verschillende vormen van financiering, met ieder hun eigen focus, type bedrijven, risico’s en manier van investeren. In dit artikel lees je op een duidelijke en gestructureerde manier wat de verschillen zijn, wanneer een bedrijf in aanraking komt met welke vorm van investering én hoe het proces in grote lijnen werkt.
Wat is venture capital?
Venture capital, of durfkapitaal, is een vorm van investeren in jonge, innovatieve bedrijven met groeipotentie. Deze bedrijven zijn vaak nog niet winstgevend, maar hebben wél een schaalbaar businessmodel.
Kenmerken van venture capital:
- Fase: vroege fase – seed, pre-seed, Series A.
- Type bedrijven: start-ups met technologie, innovatie of schaalbaarheid.
- Risico: hoog – de kans dat een bedrijf faalt is groot.
- Investeringsbedragen: ongeveer €250.000 tot €10 miljoen.
- Aandelenbelang: vaak een minderheidsbelang (10–30%).
- Doel: groeikapitaal om sneller te ontwikkelen, personeel aan te nemen, product te verbeteren of internationaal op te schalen.
Een uitgebreider artikel hierover staat al op jullie site: Wat is venture capital?
Wat is private equity?
Private equity richt zich op volwassen bedrijven die al winst maken, stabiele inkomsten hebben en vaak al jaren bestaan. PE-partijen investeren om bedrijven verder te laten groeien, winstgevender te maken of overnames mogelijk te maken.
Kenmerken van private equity:
- Fase: volwassen bedrijven met omzet en winst.
- Type bedrijven: bestaande ondernemingen, familiebedrijven, scale-ups met bewezen cashflow.
- Risico: lager dan VC – bedrijven zijn stabieler.
- Investeringsbedragen: vanaf enkele miljoenen tot honderden miljoenen.
- Aandelenbelang: vaak meerderheid (51–100%), soms volledige overname.
- Doel: waarde creëren door groei, herstructurering of efficiencyverbetering, en later met winst verkopen.
Private equity vs venture capital – belangrijkste verschillen
| Kenmerk | Venture Capital (VC) | Private Equity (PE) |
|---|---|---|
| Bedrijfstype | Start-ups, innovatie, geen winst | Volwassen bedrijven met omzet en winst |
| Risico | Hoog | Lager |
| Investeringsfase | Vroege fase (seed, Series A) | Late fase, buy-outs |
| Investeringsbedrag | €250.000 – €10 miljoen | €5 miljoen – honderden miljoenen |
| Aandelenpercentage | Minderheidsbelang | Vaak meerderheidsbelang |
| Doel | Groei versnellen | Winstoptimalisatie of overname |
| Betrokkenheid | Strategisch meedenken, netwerk | Operationeel sturen, herstructureren |
Wanneer kies je voor venture capital?
Een VC-investering is geschikt als:
- je bedrijf innovatief is en snel wil groeien;
- je (nog) geen winst maakt of beperkte omzet hebt;
- je bereid bent aandelen af te staan in ruil voor kapitaal;
- je team ambitieus is en richting internationale groei wil;
- je product schaalbaar is (software, platform, technologie, biotech, etc.).
Platforms zoals VentureCapital.nl helpen start-ups om zichtbaar te worden bij investeerders.
Wanneer kies je voor private equity?
Private equity past beter als:
- je bedrijf winstgevend is of voorspelbare cashflow heeft;
- je wilt groeien via overnames, internationalisering of opvolging (bijv. familiebedrijf);
- je als ondernemer deels of geheel wil uitstappen;
- je bedrijf verbetering nodig heeft op management, structuur of efficiëntie;
- je kapitaal zoekt voor buy-outs, management buy-ins of herstructurering.
Kan een bedrijf eerst VC en later PE aantrekken?
Ja, dat gebeurt vaak bij succesvolle scale-ups. Het pad kan bijvoorbeeld zo lopen:
- Seed / VC-investering om product en team op te bouwen.
- Series A/B/C-investeringen voor groei.
- Private equity om te internationaliseren, winstgevendheid te verhogen of founders (deels) uit te kopen.
Bedrijven zoals Adyen, Mollie en Picnic hebben in vroege fases VC opgehaald en later PE of grote investeringsfondsen aangetrokken.
FAQ – veelgestelde vragen
Neemt een private equity-partij altijd de meerderheid van de aandelen?
In veel gevallen wel, omdat ze invloed willen uitoefenen op strategie, management en winstgevendheid. Bij venture capital blijft de founder meestal de grootste aandeelhouder.
Is private equity minder risicovol dan venture capital?
Over het algemeen wel, omdat PE investeert in bestaande bedrijven met omzet. VC investeert in jonge bedrijven waar het businessmodel nog niet bewezen is.
Hoe lang blijft een investeerder aan boord?
- VC: meestal 5–7 jaar, tot een exit (verkoop of beursgang).
- PE: vaak 4–6 jaar, daarna verkoop of herfinanciering.
Krijgt de ondernemer nog zeggenschap na investering?
- Bij VC vaak wel (founders behouden vaak de meerderheid).
- Bij PE verschilt dat: soms blijft de ondernemer actief, soms neemt het investeringsfonds zelf de leiding of plaatst een nieuw managementteam.
Interne links (SEO)
In dit artikel kunnen bijvoorbeeld de volgende interne links verwerkt worden:
- Wat is venture capital? – uitleg over durfkapitaal
- Venture Capital Nederland (pagina of overzicht) – waar investeerdersplatform + fondsen worden getoond
Conclusie
Private equity en venture capital lijken op elkaar omdat beide investeren in bedrijven, maar ze richten zich op compleet verschillende fases. Venture capital hoort bij jonge, innovatieve start-ups met groeipotentie maar hoog risico. Private equity past bij gevestigde, winstgevende bedrijven die willen opschalen, herstructureren of waarbij eigenaars willen verkopen.
Door het verschil te begrijpen, kan een ondernemer beter bepalen welke vorm van financiering op welk moment past bij de groei van zijn of haar bedrijf.
