In de wereld van venture capital en early-stage financiering is de convertible note (converteerbare lening) een veelgebruikte vorm van brugfinanciering. Als Nederlandse founder wil je weten hoe een convertible note werkt, wanneer je hem inzet en hoe hij verschilt van alternatieven zoals SAFE. In dit artikel leggen we de werking uit, key terms, voor- en nadelen, met praktische tips voor de Nederlandse markt. Of je nu runway wilt verlengen of een priced round voorbereidt, deze gids helpt je de juiste financieringsvorm te kiezen.
Wat is een Convertible Note en Waarom Wordt Het Gebruikt in Nederland?
Een convertible note is een lening die later converteert in aandelen, meestal bij een volgende equity-ronde. Het is brugfinanciering: snel kapitaal zonder directe valuatie. In Nederland populair bij seed- en bridge-rondes, vooral als investeerders meer bescherming willen dan bij een SAFE.
Belangrijke kenmerken:
- Schuld met rente: Vaak 5-8% rente per jaar, die opgeteld wordt bij conversie.
- Maturity date: Vervaldatum (1-2 jaar) – bij niet-conversie moet je terugbetalen (of heronderhandelen).
- Conversie-trigger: Automatisch bij een qualifying round (bijv. €1M+ equity).
In Nederland past de convertible note goed bij BV-structuren en fiscale regels. Het gebruik neemt toe door marktvolatiliteit in 2026, als snelle runway-extensie nodig is.
Hoe Werkt een Convertible Note? Key Terms en Voorbeelden
Core elementen van een convertible note:
- Valuation Cap: Maximale valuatie voor conversie – beschermt investeerder tegen hoge toekomstige waardering.
- Discount Rate: Korting (15-25%) op de aandeelprijs in de volgende ronde.
- Interest Rate: Rente die oploopt tot conversie.
- Maturity Date: Datum waarop terugbetaling verschuldigd is als geen conversie.
Voorbeeld: €200.000 note met 6% rente, €6M cap en 20% discount. Na 18 maanden converteert bij Series A op €10M: investeerder krijgt aandelen alsof geïnvesteerd op €6M (cap) of met discount – wat gunstiger is, plus opgebouwde rente.
In Nederland: Gebruik templates aangepast aan Nederlands recht (bijv. via startups-jurist of NVP).
Convertible Note vs SAFE: Wat Zijn de Belangrijke Verschillen?
Beide stellen valuatie uit, maar verschillen significant:
- Convertible Note: Schuldvorm – rente, maturity, terugbetalingsrisico. Meer bescherming voor investeerder.
- SAFE: Geen schuld – geen rente, geen maturity. Founder-vriendelijker en eenvoudiger.
Wanneer kies je wat in Nederland?
- Convertible Note: Bij investeerders die zekerheid willen (vaak angels of conservatieve partijen), of als je rente fiscaal wilt aftrekken.
- SAFE: Bij zeer early-stage, snelle deals en sterke founder-leverage.
In 2026: Convertible notes blijven favoriet bij bridge-rondes in volatiele markten.
Voor- en Nadelen van Convertible Notes voor Founders en Investeerders
Voor founders:
- Snelle funding zonder valuatie-onderhandeling.
- Lagere juridische kosten dan full equity round.
- Flexibele brug naar grotere ronde.
Nadelen voor founders:
- Schuld op balans – risico bij falen.
- Rente en maturity drukken op cashflow.
- Potentiële dilution bij cap/discount.
Voor investeerders:
- Bescherming via rente en terugbetaling.
- Upside bij succesvolle conversie.
Nadelen voor investeerders:
- Complexer dan SAFE.
- Risico als startup faalt voor maturity.
Tips voor Convertible Notes in Nederland
- Onderhandel key terms: Hogere cap en lagere discount/rente voor founder-vriendelijkheid.
- Gebruik standaard templates: Nederlandse versies via juristen of platforms als LegalThings.
- Plan maturity zorgvuldig: Zorg voor runway voorbij de datum.
- Combineer met cap table planning: Bereken dilution-scenario’s vooraf.
- Belastingadvies: Rente vaak aftrekbaar; check bij Belastingdienst.
Trend in 2026: Meer hybride vormen door economische onzekerheid.
Templates en Voorbeelden voor Convertible Notes in Nederland
Zoek je een “convertible note template Nederland”?
- Standaardmodellen via NVP of startups-advocaten.
- Internationale basis (Series Seed) aanpassen aan Nederlands recht.
Raadpleeg altijd een jurist voor compliance.
Conclusie: Is een Convertible Note Iets voor Jouw Startup?
Een convertible note biedt snelle, beschermde brugfinanciering – ideaal als je tractie hebt maar nog geen priced round wilt. In de Nederlandse VC-markt een betrouwbare tool naast SAFE. Wil je meer weten over gerelateerde onderwerpen zoals term sheets of bridge rounds? Check onze kennisbank voor diepere inzichten.
Heb je vragen? Neem contact op via venturecapital.nl voor advies. Blijf op de hoogte van VC-trends door je in te schrijven voor onze nieuwsbrief.
